IPO周报：4月“撤单”量有所增加，300家排队企业迎“大考”

2024-05-09 03:30 120

尽管2024年4月29日-5月5日当周仅有2个工作日，但终止审核的IPO企业数量并没有因此出现明显减少。

当周，沪、深、北三大交易所共有6家拟IPO企业宣布终止审核。包括深市主板申报企业广东高义包装科技股份有限公司；科创板申报企业北京明朝万达科技股份有限公司；创业板申报企业东莞六淳智能科技股份有限公司（下称“六淳科技”）、苏州华一新能源科技股份有限公司（下称“华一股份”）、潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司；以及北交所申报企业江苏利特尔绿色包装股份有限公司。

这些项目的保荐机构分别为：华西证券、国盛证券、中信证券、中金公司、中德证券、开源证券。

终止家数将持续增加

继4月12日公开征求意见后，4月30日，沪深北正式发布股票发行上市审核规则等配套业务规则。

对于IPO企业来说，新的上市要求主要出现了四大变化：一是上市门槛中的财务指标有所提升；二是科创板、创业板的定位把握标准也有所提升、优化；三是将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单；四进一步强化了现场检查、现场督导的力度。

值得注意的是，沪深交易所在答记者问中提及新规实施时间时均表示，对于上市审核类规则，将自规则发布之日起施行。其中，已通过上市委审议的首发项目，适用原审核类规则的规定；未通过上市委审议的首发项目，应当符合新的上市条件。

另外，深交所相关负责人补充称，对于未通过上市委审议，且不符合新的上市条件、创业板定位要求的首发项目，深交所将引导其重新申报在其他合适的板块上市，做好接续审核。

第一财经梳理Wind数据统计显示：截至目前，尚有300家左右企业在IPO受理-问询环节。也就是说，未来这300家企业中，还将有一部分受制于上述四大变化而主动终止IPO。

事实上，进入4月份，沪深交易所终止审核的IPO企业数量就已有所增加，达到34家。而前三个月分别为21、12、27家，年内合计有94家企业终止审核。

2家已过会企业撤回IPO

在当周终止审核的6家企业中，有2家是已通过上市委会议后迟迟未提交注册的企业。

其中，华一股份于2022年6月30日受理，7月26日开始问询，2023年4月20日通过上市委会议后就一直未有进展，直到2024年4月30日终止审核。

华一股份主要从事锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售，主要产品为锂电池电解液主要添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC），是国内锂电池电解液添加剂主要生产企业之一。

2020年9月，创业板上市公司奥克股份通过增资和股权受让成为华一股份第二大股东，去年曾有投资者通过互动平台向奥克股份询问华一股份的上市进展。

招股书显示，华一股份存在业绩下滑等问题。报告期内（2020年-2022年）华一股份主营业务毛利率分别为24.24%、55.02%、37.62%。2023年一季度，华一股份预计可实现营业收入6900至7000万元，较上年同期下降63.25%至63.78%；预计可实现归属净利润1500至1600万元，较上年同期下77.45%至78.86%。

对此，华一股份表示，受益于2020年下半年新能源汽车市场的快速发展，电解液添加剂产品处于供不应求的状态，添加剂产品价格持续走高，导致2022年第一季度实现净利润水平较高。2022年第二季度以来，随着电解液添加剂新增产能的逐步释放，市场供不应求的状况得以缓解，电解液添加剂价格亦逐步回落到稳定的理性区间。因产品价格同比发生下降，公司2023年第一季度经营业绩较去年同期下滑。

另外，六淳科技于2021年6月30日受理，7月27日开始问询，2022年7月27日通过上市委会议，此后一直未提交注册，迄今为止已接近2年，直到5月2日终止审核。

六淳科技是“果链”中的一员，不过，目前还是苹果二级供应商。富士康是六淳科技第一大客户，六淳科技销售给富士康的产品主要应用于iPad。

对此，六淳科技称与富士康合作未拓展至iPhone业务的原因系未成为富士康A事业群（负责iPhone业务）的合格供应商。

在问询中，六淳科技称，公司发展成为富士康A事业群合格供应商不存在实质性障碍。不过，在自身产能资源、人力资源、资金等各方面资源有限的情况下，发行人需要在立足于服务好现有客户群的基础上，有策略、有计划地陆续拓展包括富士康A事业群在内的其他客户。

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